Игорь Цуканов
Международная финансовая корпорация (IFC) хочет знать конечных владельцев МегаФона. Иначе она отказывается ссудить российскому оператору $100 млн. В МегаФоне не видят в этом большой беды. Но аналитики считают, что непрозрачность и конфликты с акционерами дорого обходятся компании.
IFC и ЕБРР ведут переговоры о предоставлении МегаФону совместного займа, доля корпорации в котором $100 млн. Представитель IFC сообщил Ведомостям, что корпорация временно приостановила решение о выдаче своей части займа. В рамках стандартной процедуры исследования компаний-заемщиков мы изучаем структуру собственников "МегаФона", а также схему приобретения его акций "Альфа-групп", заявил "Ведомостям" официальный представитель IFC. Наша роль как института развития улучшать корпоративное управление и повышать прозрачность компаний, которые он финансирует. И мы не двинемся дальше с этим займом, пока не получим удовлетворительных ответов на эти вопросы.
О конечных владельцах МегаФона известно немного. Основным акционером Телекоминвеста (59%) является люксембургская фирма First National Holding, а ее бенефициары не раскрываются рынку. Владельцем IPOC весной этого года себя объявил датский юрист Джеффри Гальмонд. Еще 25% акций являются спорными. Осенью 2003 г. бизнес фирмы LV Finance, которая через ООО ЦТ-Мобайл контролировала 25,1% акций МегаФона, приобрела Альфа-групп, IPOC же объявил, что обладает правами на эти 25,1% и опротестовал эту сделку в судах разных стран.
Цюрихский арбитражный трибунал, который рассматривал один из исков фонда IPOC, усомнился, что владельцем этого фонда действительно является Гальмонд. Это указано в частичном решении цюрихского трибунала от 19 октября, копия которого имеется в распоряжении Ведомостей. В изученных трибуналом материалах конечными владельцами Телекоминвеста и IPOC названы структуры петербургского холдинга Гамма групп. Там же указано, что владельцы Гаммы могут использовать административный ресурс в коммерческих целях, а некоторые госчиновники приобрести долю в бизнесе Гаммы.
Впрочем, в IPOC наотрез отрицают связь с какими бы то ни было чиновниками, включая министра информационных технологий и связи Леонида Реймана. Мы не раз повторяли и повторяем вновь: чиновники и, в частности, Рейман никак не связаны с IPOC, заявил вчера Ведомостям представитель IPOC. Происходят активные попытки втянуть меня и министерство в ожесточенную конкурентную борьбу, передала "Ведомостям" пресс-служба Мининформсвязи слова самого Реймана. Не имел, не имею и не буду иметь к этому никакого отношения.
Вероятно, IFC просто задает прямой вопрос "МегаФону" и ждет прямого ответа, констатирует младший директор Fitch Ratings Николай Лукашевич. IFC менее гибкая организация, чем коммерческие банки. Рынок имеет общее представление о том, кто стоит за IPOC, но IFC принимает решение на основании документов.
В МегаФоне не видят беды в том, что предоставление займа IFC задерживается. IFC запросила у нас дополнительные документы, которые мы сейчас предоставляем, говорит представитель сотовой компании. Мы настроены позитивно. Заем, по его словам, предполагалось потратить на развитие компании.
Но аналитики признают, что непрозрачность и конфликт между акционерами снижает финансовую гибкость МегаФона. У него всегда было меньше денег на развитие, чем у конкурентов, вышедших на биржи, МТС и "ВымпелКома", констатирует аналитик "Объединенной финансовой группы" Алексей Яковицкий. Проблема в том, что "МегаФон" является непубличной компанией. Спор акционеров, по словам Яковицкого, усугубляет ситуацию оператор не может провести размещение акций, пока неясно, кому принадлежит блокирующий пакет его акций. Впрочем, этот конфликт не помешал Мегафону получать доступ к финансированию другими кредитными организациями, напоминает Лукашевич. В мае компании открыли кредитные линии Citibank и ING. Кредиты, по данным Лукашевича, были гарантированы шведскими и финскими государственными агентствами.
В Альфа-Телеком от комментариев отказались. (Использованы материалы WSJ.)
Структуры Алишера Усманова получили контроль над "МегаФоном", выкупив доли у TeliaSonera и Altimo. При этом Altimo, управляющая активами "Альфа-Групп", полностью вышла из состава акционеров оператора, чтобы сфокусироваться на зарубежных активах. Изменение в структуре акционеров связано с планами "МегаФона" выйти на IPO.
Об этом сообщила пресс-служба TeliaSonera.
Благодаря сделкам с TeliaSonera и Altimo структура Алишера Усманова – "АФ Телеком" – стала ключевым акционером "МегаФона". Она выкупила у TeliaSonera 26,1% акций холдинга "Телекоминвест", через который та владела 8,2% акций "МегаФона", за $1,45 млрд. Еще 10,7% акций "МегаФона" компания "АФ Телеком" приобрела у Altimo за $1,6, млрд. Таким образом, под контролем Алишера Усманова оказалось чуть более 50% акций "МегаФона".
Управляющая компания Altimo владела 25,1% акций "МегаФона", из которых 10,7% отошли "АФ Телекому", а оставшаяся доля - непосредственно оператору. Кипрская "дочка" "МегаФона" - Megafon Investments Ltd. - приобрела 14,4% акций материнской компании за $2,16 млрд. Пресс-секретарь ОАО "МегаФон" Юлия Дорохина подтвердила репортеру ComNews, что "МегаФон" действительно выкупил пакет собственных акций. В результате, Altimo, а вместе с ней и "Альфа-Групп", полностью вышла из состава акционеров "МегаФона".
Пресс-служба Altimo отказалась комментировать причины, по которым управляющая компания "Альфа-Групп" решила продать принадлежащий ей пакет акций "МегаФона".
Вчера, 24 апреля Федеральная антимонопольная служба одобрила сделки акционеров, в результате которых контроль над "МегаФоном" перешел к Алишеру Усманову.
В рамках сделки между акционерами было также заключено соглашение, по которому "МегаФон" должен будет выплатить дивиденды за 2011 г. в размере $5,15 млрд. Дивидендная политика, одобренная акционерами "МегаФона", предполагает, что "МегаФон" будет ежегодно выплачивать акционерам все, что выше 50% от чистой прибыли, или 70% от оборота в рублях, в качестве дивидендов. Кроме того, "МегаФон" также должен сохранить соотношение долговой нагрузки к EBITDA на уровне 1,2-1,5x, при этом остаток наличных средств должен быть возвращен акционерам.
Таким образом, с учетом дивидендов, продажа 25,1% акций "МегаФона" принесла компании Altimo $5,2 млрд.
"Altimo продолжит сотрудничество с TeliaSonera по Turkcell, - передает пресс-служба TeliaSonera слова основного бенефициара "Альфа-Групп" Михаила Фридмана. - Altimo рассчитывает на урегулирование спора с Cukurova (третий акционер турецкого оператора) по поводу распределения долей до конца текущего года. В перспективе Altimo будет нацелена на развитие зарубежных телекоммуникационных активов".
Для приобретения собственных акций и выплаты дивидендов "МегаФон" занял $4,5 млрд. Примерно половина от этой суммы - $2 млрд – бридж-кредит, предоставленный на полгода Citibank, BNP Paribas и Barclays Bank. По данным газеты "Ведомости", он будет рефинансирован с помощью облигаций. Оставшиеся $2,5 млрд – 4-летняя кредитная линия Сбербанка ($1,5 млрд) и 5-летний кредит Газпромбанка ($1 млрд).
Согласно договоренностям между акционерами, до 20% акций "МегаФона" будут размещены на бирже в ходе IPO. TeliaSonera выставит на открытые торги 10,6% акций, а сам оператор - 9,4% акций. Если IPO не будет проведено к концу 2014 г., то TeliaSonera сможет продать 10,6% акций оператора, которые она планировала разместить на бирже, "АФ Телекому" или дочерней компании "МегаФона" по рыночной цене.
По словам Алишера Усманова, которого цитирует пресс-служба TeliaSonera, акционерам удалось подготовить почву для выхода "МегаФона" на IPO.
"Главный результат этой сделки для "МегаФона" - более простая, стабильная и предсказуемая структура акционеров, – прокомментировал изменения Иван Таврин. - Благодаря сделке компания улучшает структуру капитала и получает часть акций, которые могут быть использованы как инструмент для финансирования дальнейшего развития".
"TeliaSonera заинтересована в повышении ликвидности вложений в "Мегафон", что станет возможным после урегулирования акционерных споров, начала выплаты дивидендов оператором и его выхода на IPO", - уверен руководитель TeliaSonera Ларс Нюберг.
"МегаФон" разместил 620 млн бумаг номиналом 0,1 руб. каждая. Одна обыкновенная акция номиналом 10 руб. была конвертирована в 100 вновь выпущенных обыкновенных акций номиналом 0,1 руб. При этом 6 млн 200 тыс. акций были конвертированы в 620 млн акций. Об этом говорится в отчете, который Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала в пятницу. Отчет посвящен итогам выпуска акций "МегаФона", размещенного путем конвертации при дроблении.
Это вызвано тем, что "МегаФон" готовится провести IPO на Лондонской бирже, но его сроки не определены - текущая рыночная конъюнктура компанию не устраивает. Совокупный объем размещения планировался в 20% уставного капитала, из которых TeliaSonera готова продать 10,6% с условием сохранения доли в 25% плюс одна акция, а еще 9,4% инвесторам предложит "дочка" оператора Megafon Investments.
"Если "МегаФону" потребуются собственные средства, он сможет использовать другие инструменты помимо IPO, например частное размещение (private placement). Что же касается продажи 14,4% казначейских акций оператора, имеющихся у "дочки" "МегаФона", кипрской Megafon Investments, то это теоретически возможно", - заявлял генеральный директор компании Иван Таврин на Петербургском экономическом форуме (ПЭФ), состоявшемся в июне этого года (см. новость ComNews от 22 июня 2012 г.).
"Напряженность на финансовых рынках действительно негативно влияет на общую конъюнктуру: несмотря на большой объем ликвидности, ситуация для размещения даже первоклассных эмитентов определенно не самая благоприятная", - соглашается аналитик "Финам Глобал" Нелли Матвеева.
Генеральный директор компании CTI Олег Щапов добавил, что у инвесторов еще свежи в памяти впечатления от неудачного IPO Facebook. "Все время муссируются слухи об остывании китайской экономики, кризис в Европе. Рынок не может определиться с направлением дальнейшего движения", - рассуждает он.
Правда, все это создает хороший фон для начала следующего раунда программы количественного смягчения ФРС США, которая может быть объявлена уже в сентябре, вторит Матвеевой Олег Щапов. "Если ее начало продолжится позитивным стартом следующего периода квартальных отчетов ведущих корпораций мира, то, видимо, ноябрь будет самым благоприятным "окном" для проведения IPO "МегаФона". Инвесторам все-таки нужны сильные активы с хорошим потенциалом роста", - заключил он в беседе с ComNews.
Организаторами размещения, как ожидается, станут Morgan Stanley, Goldman Sachs, Сбербанк, Credit Suisse Group AG, Citigroup Inc и российский ВТБ.
Основными акционерами "МегаФона" являются структуры Алишера Усманова, владеющие контрольным пакетом (50% плюс одна акция), скандинавская TeliaSonera с 35,6% и Megafon Investments с 14,4%. Доля Усманова недавно была передана в единый холдинг с владельцами ООО "Скартел".
В апреле этого года между акционерами оператора произошли сделки, в рамках которых "МегаФон" был оценен примерно в $20 млрд.
В апреле акционеры оператора одобрили погашение двух акций из уставного капитала. Аналитики рынка предположили, что эта мера предпринимается для упрощения дробления бумаг - типичная процедура перед IPO.
Создание компании : в июне 1993 года было создано ЗАО «Северо-западный GSM». С мая 2002 года компания сменила название на «МегаФон». В состав «МегаФона» вошло девять компаний, имеющих лицензии на предоставление услуг сотовой связи в различных регионах России. Так появился первый общенациональный оператор сотовой связи в РФ.
Cфера деятельности : телекоммуникации.
Полное название : открытое акционерное общество «МегаФон».
Штаб-квартира «МегаФона» находится в Москве. Сотни офисов принимают клиентов по всей России, в том числе на Поволжье, Урале, Кавказе, в Сибири, на северо-западе страны и Дальнем Востоке. Компания предоставляет услуги во всех субъектах РФ, в Южной Осетии и Абхазии. Ей принадлежат торговые марки «МегаФон» и «Просто для общения» (виртуальный оператор сотовой связи). Апрель 2010 года подарил «МегаФону» отличную новость: компания вышла на второе место в РФ среди операторов сотовой связи по выручке, обойдя «Вымпелком».
Сотовый оператор «МегаФон» - официальный партнер Зимних олимпийских игр 2014 года в Сочи.
«МегаФон» в лицах
Генеральный директор компании на начало 2011 года - Сергей Солдатенков.
Читатйте также
«УГМК-Холдинг» - второй по величине производитель меди в России Создание компании:у предприятия богатая и длинная история. В 1702 году на Урале было открыто Гумешевское месторождение медистых глин, а спустя 22 года - запущен Полевской медеплавильный (нынешний криолитовый) завод.«МегаФо́н» — российская телекоммуникационная компания и торговая марка, оператор сотовой связи стандартов GSM и UMTS, действующий на всей территории России (во всех 83 субъектах Российской Федерации). Полное наименование — Открытое акционерное общество «МегаФон». Штаб-квартира — в Москве, Кадашевская наб., д.30.
ОАО «МегаФон» — один из трёх крупнейших общероссийских операторов сотовой связи стандартов GSM и UMTS в России.
История
- 1993 год, 17 июня — дата регистрации ЗАО «Северо-Западный GSM» (Санкт-Петербург). Первым генеральным директором стал Александр Малышев. Крупнейшими зарубежными инвесторами стали скандинавские компании Sonera (Финляндия), Telia International AB (Швеция) и Telenor Invest AS (Норвегия). Телекоммуникационное оборудование было закуплено у фирмы Nokia
- 1994 год — началась коммерческая эксплуатация первой в России сети стандарта GSM (2G).
- 1999 год — количество абонентов компании превысило 100 000 человек. К этому времени сеть «Северо-Западного GSM» полностью охватила Санкт-Петербург и Ленинградскую область и активно развивалась в северных регионах Северо-Запада.
- Июль 1999 года — «Северо-Западный GSM» первым среди российских операторов заключил роуминговые соглашения со всеми без исключения странами Европы. В этом же году впервые в России сотовая связь появилась в Санкт-Петербургском метрополитене, ассортимент дополнительных услуг оператора впервые в стране дополнился услугой «WAP-доступ в Интернет».
- 2000 год — акционерами принята новая стратегия развития компании, нацеленная на освоение массового рынка.
- Ноябрь 2001 года — количество абонентов «Северо-Западного GSM» превысило 500 000 человек.
- Май 2002 года — количество абонентов «Северо-Западного GSM» превысило 1 млн человек.
- Май 2002 года — ЗАО «Северо-Западный GSM» в ходе ребрендинга переименован в ОАО «МегаФон». С 28 апреля 2002 года началось проведение ребрендинга компании, который заключался в смене логотипа, введении новой версии SIM-карт, обеспечивающих демонстрацию товарного знака «МегаФон» на дисплеях телефонных аппаратов. В это время к ЗАО «Северо-Западный GSM» присоединились компании ЗАО «Соник Дуо» (Москва), ЗАО «Уральский Джи Эс Эм» (Екатеринбург), ЗАО «Мобиком-Кавказ» (Краснодар), ЗАО «Мобиком-Центр», ЗАО «Мобиком-Новосибирск», ЗАО «Мобиком-Хабаровск», ОАО «МСС-Поволжье», ЗАО «Волжский GSM» (Киров).
- Октябрь 2007 года — первым в России запустил сеть стандарта UMTS (3G).
- Декабрь 2008 года — внеочередным общим собранием акционеров ОАО «МегаФон» принято решение о реорганизации ОАО «МегаФон» в форме присоединения к нему ЗАО «Соник Дуо» (Москва), ЗАО «Уральский Джи Эс Эм» (Екатеринбург),ЗАО «Мобиком-Кавказ» (Краснодар), ЗАО «Мобиком-Центр», ЗАО «Мобиком-Новосибирск», ЗАО «Мобиком-Хабаровск», ОАО «МСС-Поволжье».
- 1 июля 2009 года реорганизация завершилась и теперь услуги мобильной связи на территории России оказывают Северо-Западный, Столичный, Кавказский, Центральный, Поволжский, Уральский, Сибирский и Дальневосточный филиалы ОАО «МегаФон».
«МегаФон» (в отличие от других компаний Большой тройки) не является публичной компанией, поэтому в силу недостаточно высокого уровня корпоративного управления, компания не публикует в достаточном объеме финансовую информацию о своей деятельности (например, ежеквартальные отчеты эмитента ценных бумаг), как это предусмотрено законодательными актами Российской Федерации.
В начале 2000-х гг. в российских СМИ появлялась информация о том, что фактическим владельцем компании якобы является министр связи Леонид Рейман, однако эта информация опровергалась самим министром и не нашла подтверждения. Тем не менее, в мае 2006 года арбитражный трибунал в городе Цюрихе в своем решении признавал Леонида Реймана бенефициарным владельцем большей части блокирующего пакета акций компании.
В мае 2008 года появилась информация о том, что Джеффри Гальмонд, называемый лицом, контролирующим «Телекоминвест» и фонд IPOC, договорился о продаже принадлежащих фонду 8 % акций «МегаФона» и 58,9 % «Телекоминвеста» «АФ телеком холдингу» российского предпринимателя Алишера Усманова. По окончании сделки Усманов получит контроль над 39,3 % акций оператора сотовой связи. Ориентировочная сумма сделки — не менее $5 млрд.
Дополнительные факты
